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「行業資訊」融資租賃知識超級匯總

租賃的含義與特征

含義:是指通過簽訂資產出讓合同的方式,运用資產的一方通過支出房钱,向出讓資產的一方博得資產利用權的一種贸易行為。


特征:①所有權與利用權相分離,②融資與融物結合,③房钱的分期歸流


租賃的分類:經營租賃與融資租賃


融資租賃的基本形式

基本形势包括直接租賃、售后回租、杠桿租賃。


直接租賃。直接租賃是融資租賃的主要阵势,承租方提出租賃申請時,出租方根据承租方的要求選購,然后出租給承租方。


售后回租。售后回租是指承租方由于急需資金等各種原由,將本身資產售給出租方,然后以租賃的形式從出租方原封不動地租回資產的运用權。在這種租賃合同中,除資產所有者的名義改變之外,另外情況均無變化。


杠桿租賃。杠桿租賃是指涉及到承租人、出租人和資金出借人三方的融資租賃業務。一般來說,當所涉及的資產價值昂貴時,出租方自己投入部分資金,為資產價值的20%~40%,别的資金通過該資產抵押擔保的方式,向第三方申請貸款解決。租賃公司然后將購進的設備出租給承租方,用收取的租金償還貸款,該資產的所有權屬于出租方。出租人既是債權人是債務人,要是出租人不能償還借款,資產所有權則轉移給資金的出借者。


融資租賃租金的計算

1.決定租金的因素


2.租金的支付方式


租金采取分次付出的方式,具體類型有:


按付出間隔期的長短,可能分為年付、半年付、季付、月付等方式。


按在期初和期末支付,不妨分為先付房钱和后付房钱兩種。


按每次支付額,可以分為等額支出、不等額支付兩種。


「提醒」實務中,承租企業與租賃公司约定的房钱支出方式,大多為后付等額年金。


3.租金的計算


折現率要根據利率和租賃手續費率確定。


融資租賃籌資特點

優點:

①在資金缺乏情況下,能迅速獲得所需資產;②財務風險小,財務優勢明顯;③限制條件;④能延長資金融通的限日;⑤免遭設備陳舊過時的風險。


缺點:

資本成本高。房钱比銀行告贷或發行債券所負擔的息金高得多,房钱總額要高于設備價值的30%


融資租賃的功能和分類

(一)融資租賃的功能


1、融資功能。 融資功能是融資租賃業務最基本的功能。融資租賃業務自己是一種以實物為載體的融資机谋,是承租人擴大投資、進行技術改造,實現資產變現、补充資產流動性,緩解債務負擔的有效籌資渠道。對融資租賃公司而言,融資功能是否充分發揮對其效益情況起到至關重要的效用。融資租賃公司不僅可以使用財務杠桿,配比部分信貸資金,而且還能够通過選擇租賃項目,使資金的運作達到最好狀態。融資功能使得承租人能够运用起码的資金進行企業的擴大投資,运用融資租賃進行融資、擴大生產、進行技術改造等。


2、融物功能。 融物功能是融資租賃業務不同于别的融資方式的特色。在市場經濟條件下,因为市場主體享有信息資源的不平衡,承租人無力購買出賣人的商品,而出租人的購買并出租的行為使得商品在分别的市場主體之間自由的流動。


3、投資功能。 在現代化的生產條件下,面對豐富的市場信息,投資者假设沒有專業的經驗很難對企業價值做出準確判斷,從而增加了投資的盲目性。而融資租賃公司由于具有格外的資源優勢,有才能發現合適的投資機會。融資租賃公司作為一個載體,不妨通過吸收股東投資、借貸、發債、上市等融資霸术拉動銀行貸款,吸收社會投資。同時,租賃公司利用銀行資金開展租賃業務,可以減少銀行直接對企業的固定資產貸款,添补資產流動性,減少銀行信貸風險,加大投資力度。更為重要的是当局財政部門可根據國家的產業政策,充分利用自身的資金、信用、当局的集中采購的杠桿效用,通過租賃公司盤活資產、籌措資金,從而能够擴大財政政策的倍數效應,加強國家對基礎設施建設和支柱產業的投資力度。


4、資產管理功能。 資產管理功能是由于租賃物的所有權和使用權的分離而衍生出來的。在市場經濟條件下,融資租賃公司能够幫助經營困難的企業盤活資產,使企業的資產物盡其用,實現企業的價值增值。


(二)融資租賃分類


根據融資租賃項目的復雜水平和操作模式,一般可將融資租賃分為以下幾類:


1、簡單融資租賃。 簡單融資租賃是融資租賃的簡單的交易形势,即由三方參與,由兩個合同構成的綜合交易。簡單融資租賃是一切融資租賃贸易的基礎。簡單融資租賃交易有如下特點:①一般由三方參與,一般由兩個合同構成;②租賃物由承租人選擇;③租賃物的所有權屬于出租人,但所有權中的据有、利用權轉讓給承租人;④出租人不承擔租賃物的瑕疵責任;⑤承租人在据有和利用租賃物期間,應對租賃物件實施規范化的保養和維修,并承擔有關租賃物的風險;⑥「融資租賃合同」結束后,承租人對租賃物進行留購。租賃物的所有權由屬于出租人轉移屬于承租人。


2、售后回租。 售后回租是指租賃物的所有權人租賃物销售給融資租賃公司,然后通過與融資租賃公司簽訂售后回租合同,按約定的條件,以交付租金的方式使用該租賃物,直到完房钱重新赢得該物的所有權,但有售后回租的承租人不留購租賃物的情形。售后回租實際上是購買和租賃的一體化。


售后回租有幾個顯著的特點:①租賃物是必不可少的步地要件。租賃公司要對租賃物存在的合法性和原所有權的真實性進行審查,然后簽訂租賃物的「售后回租合同」,取得租賃物的所有權;②「售后回租合同」實際上是「購買合同」和「融資租賃合同」一體化的結果;③回租行為對租賃物的實際占据和實際使用不發生影響;④回租的目的是為了解決承租人的自有資金或流動資金不够。


3、委托租賃。 托付租賃是指出租人接受委托人的資金或租賃物,根據委托人的要求向承租人辦理的融資租賃業務。在租賃期內,租賃物的所有權歸委托人,出租人代劳管理并收取傭金。在委托租賃中,补充了委托人和一份拜托代办合同,可能是資金拜托,也可能是委托人限制的租賃物。拜托租賃常用于下列情況:一是委托人不具備出租人資格,對租賃業務不熟谙;二是委托人與受托出租人、承租人在不同地區或國家,沒有條件親自管理,只好交給受托人。拜托租賃實際上是具有資產管理功能,不妨幫助企業运用閑置設備,提高設備利用率。


4、杠桿租賃。 杠桿租賃是一個包含承租人、設備供應商、出租人比長期貸款人的復雜的融資租賃形式。在杠桿租賃商业中,出租人、承租人、設備供應商簽訂融資租賃合同的買賣協議和租賃協議,出租人常常只付少部分租賃物購置款項,其它的資金通過將上述協議抵押給金融機構,由金融機構供给無追索權貸款獲得,收回的租金償還貸款本息。當一家金融機構承擔巨額融資時,出租人還不妨委托信托機構通過面向多家金融機構發行信托憑證的方式來籌措。


5、廠商租賃。 廠商租賃是一種由機械設備的制造商或經銷商,對選定本企業生產或經銷的機械設備的購買者,即用戶,通過為其供给租賃融資,設備交付給用戶使用的租賃銷售方式。設備的使用者在赢得設備時無需付清貨款,只需在隨后的租期內支出相應租金,獲得設備的使用權。這種方式實際上是租賃銷售的方式,既使企業擴大了銷售,為企業提供了融資途徑,是當前許多國家大力發展的一種融資租賃方式。


融資租賃業務的基本交易流程

(一)經營租賃的交易流程


贸易流程解釋:①租賃公司與承租人簽署經營性租賃協議;②租賃公司與銀行簽署貸款協議,保險權益轉讓協議,設備抵押協議;③承租人根據協議安排向租賃公司支出保證金;④租賃公司與供應商簽署設備采購協議;⑤銀行向租賃公司提供資金,租賃公司向供應商付款購買設備;⑥設備提供商向租賃公司提交設備,租賃公司將設備出租于承租人;⑦承租人根据經營性租賃協議向租賃公司付出租金,租賃公司向銀行本付息;⑧租賃期結束,承租人向租賃公司返設備,租賃公司根據設備耗損程度確定抵扣保證金數額,多余部门返承租人。


(二)簡單融資租賃的交易流程


生意流程解釋:①承租人與供應商簽署設備采購協議;②承租人與融資租賃公司簽署融資租賃協議,購買合同轉讓協議,保險權益轉讓協議,設備回購協議;③融資租賃公司與銀行簽署貸款協議,設備抵押協議,租賃權益轉讓協議,保險權益轉讓協議;擔保人與銀行簽署擔保協議;④銀行向融資租賃公司供应資金,融資租賃公司向設備提供商購買設備;⑤供應商向融資租賃公司提供設備,融資租賃公司將設備租賃給承租人;⑥承租人按照融資租賃協議規定定期向融資租賃公司支付房钱,融資租賃公司向銀行本付息;⑦租賃期結束,承租人與融資租賃公司按照設備遠期回購協議規定交易租賃物,實現設備產權向承租人的轉移。


(三)售后回租的交易流程


操作流程解釋:①融資租賃公司與承租人簽署售后回租協議;②融資租賃公司與銀行簽署貸款協議,擔保人與銀行簽署擔保協議;③融資租賃公司與承租人簽署設備買賣協議,保險權益轉讓協議;④融資租賃公司與銀行簽署典质協議,保險權益轉讓協議;⑤銀行向融資租賃公司供应資金,融資租賃公司向承租人付款購買設備;⑥承租人遵守售后回租協議向融資租賃公司付出租金,融資租賃公司向銀行還本付息。

來源:中國投行俱樂部(由融資租賃行業發展體綜合清理

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